Cómo leer los resúmenes del informe financiero anual

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Por Lita Epstein

Sabiendo que la mayoría de la gente no pasará el tiempo leyendo todo el informe financiero anual, muchas compañías resumen sus números de varias maneras. Las dos formas más comunes de resumir son resaltar los datos financieros presentados en los estados financieros y resumir alguna información clave en las notas a los estados financieros. Pero ten cuidado: La mayoría de los resúmenes destacan las buenas noticias y omiten las malas.

Encuentra lo más destacado

Los aspectos más destacados de los datos financieros resumen los resultados financieros del año que se informa. Típicamente, este resumen se llama los aspectos financieros destacados, pero las compañías pueden ser creativas porque esta sección no es una parte obligatoria del informe. Y debido a que no se requieren los puntos culminantes, no siempre se presentan de acuerdo a las reglas de GAAP, así que no cuente con su precisión.

Por lo general, los aspectos financieros más destacados se encuentran en la parte delantera del informe anual, después de la carta del director ejecutivo y del presidente del consejo de administración. Algunas empresas las incluyen en la contraportada del informe anual.

Con frecuencia, los aspectos financieros más destacados se encuentran en la parte delantera del informe anual, diseñado de una forma gráfica agradable. La mayoría de las compañías muestran un resumen de 10 u 11 años que no incluye muchos detalles pero que le permite ver las tendencias de crecimiento de la empresa.

Aunque este tipo de resumen puede ser un buen resumen histórico, no cuente con él. En lugar de eso, haga su propia investigación del historial financiero de la compañía para asegurarse de que está al tanto de las buenas y las malas noticias. Recuerde que incluso las empresas sobresalientes tienen algunos años malos que quieren pasar por alto.

Leer las notas

Las notas a los estados financieros son la sección en la que se encuentran las verrugas en los registros financieros de una empresa. Las notas son una parte obligatoria del informe anual, y le proporcionan los detalles detrás de las cifras presentadas en los estados financieros. A las empresas les gusta ocultar sus problemas en las notas; de hecho, la mayoría de las empresas incluso imprimen esta parte del informe anual en caracteres más pequeños.

La mayoría de los detalles en las notas discuten el impacto que los siguientes aspectos del negocio pueden tener en la salud financiera futura de la compañía:

  • Métodos contables utilizados
  • Cambios en los métodos contables
  • Compromisos financieros clave que pueden tener un impacto en las operaciones actuales y futuras
  • Obligaciones de arrendamiento
  • Prestaciones de pensión y jubilación

Si aparece alguna señal de alerta en el informe anual de una empresa, en esta parte encontrará los detalles y explicaciones financieras. El informe de los auditores probablemente resalta cualquier problema potencial y las banderas rojas que usted desea buscar en las notas. También puede encontrar problemas mencionados en la sección de MD&A, pero la sección de notas probablemente cubre las explicaciones completas de estos problemas con mayor detalle.

No se desanime por la presentación visualmente desagradable. Las notas a los estados financieros son una de las partes más críticas del informe anual.

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