Cómo leer la cuenta de explotación (PyG) para la gestión de informes financieros

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Por Lita Epstein

La cuenta de explotación (PyG) es la parte del informe financiero en la que se averigua si una empresa obtuvo beneficios o pérdidas. También encontrará información sobre los ingresos de la empresa, sus niveles de ventas, los costes en que incurrió para realizar dichas ventas y los gastos que pagó para operar la empresa. Estas son las partes clave de la declaración:

  • Ventas o ingresos: Cuánto dinero ganó el negocio con sus ventas a los clientes.
  • Costo de ventas: Lo que le costó a la compañía producir o comprar los bienes que vendió.
  • Gastos: Cuánto gastó la compañía en publicidad, administración, alquiler, salarios y todo lo demás que implica operar un negocio para apoyar el proceso de ventas.
  • Utilidad o pérdida neta: El resultado final que le dice si la compañía obtuvo ganancias o si operó con pérdidas.

El estado de resultados es uno de los tres informes que requieren la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB). De hecho, el FASB especifica que el estado de resultados proporciona un informe del resultado integral, lo que significa que el informe debe reflejar cualquier cambio en el patrimonio de una compañía durante un período de tiempo determinado que sea causado por transacciones, eventos u otras circunstancias que involucren transacciones con fuentes no propietarias.

En términos más sencillos, esta declaración debe reflejar cualquier cambio en el patrimonio neto que no haya sido recaudado por las inversiones de los propietarios o distribuido a los propietarios.

Cuando se examina un estado de resultados, se puede esperar encontrar un informe de

  • Exceso de ingresos sobre gastos: Este informe significa que la empresa obtuvo una ganancia.
  • Exceso de gastos sobre ingresos: Este informe significa que la empresa se enfrentó a una pérdida.

Debido a que la cuenta de resultados muestra las pérdidas y ganancias, a algunas personas les gusta llamarla la cuenta de pérdidas y ganancias (o PyG), pero en realidad no es una de sus denominaciones oficiales. Además del «estado de resultados», el estado de resultados tiene una serie de nombres oficiales que puede encontrar en un informe financiero:

  • Estado de operaciones
  • Estado de resultados
  • Estado de resultados de explotación

Escarbar en las fechas

Las cuentas de explotación reflejan un período de explotación, lo que significa que muestran resultados durante un período de tiempo específico. En la parte superior de una cuenta de explotación (PyG), se visualiza la frase «Ejercicios finalizados» o «Ejercicios finalizados» y el mes en que finalizó el período para un estado financiero anual.

También puede ver «Trimestres terminados» o «Meses terminados» para los informes basados en períodos de tiempo más cortos. Las empresas deben mostrar al menos tres períodos de datos en sus estados de resultados, de modo que si se trata de un estado de 2012, también se encuentran columnas para 2011 y 2010.

Mucha gente cree que es necesario analizar al menos cinco años de datos si está pensando en invertir. Puede obtener fácilmente estos datos solicitando un informe anual de dos años de antigüedad junto con el actual. También puede encontrar la mayoría de los informes anuales y trimestrales en línea en el sitio web de una empresa o visitando el sitio web de la SEC, Edgar, que publica todos los informes financieros presentados a la SEC.

Debido a que cada informe debe tener datos de tres años, un informe de 2012 también muestra datos de 2011 y 2010. Y un informe de 2009 también muestra los datos de 2008 y 2007. Así que en realidad tienes seis años de datos con estos informes: 2012, 2011, 2010, 2009, 2008 y 2007.

Formato

No todos los estados de resultados son iguales. Básicamente, las empresas pueden optar por utilizar uno de los dos formatos para la cuenta de resultados: el de paso único o el de paso múltiple.

Ambos formatos le ofrecen la misma información de la línea de fondo. La diferencia clave entre ellos es si resumen esa información para facilitar el análisis. El formato de un solo paso es más fácil de producir, pero el formato de varios pasos le ofrece una serie de subtotales en toda la expresión que facilitan el análisis de los resultados de una empresa. La mayoría de las empresas públicas utilizan el formato de varios pasos, pero muchas empresas más pequeñas utilizan el formato de un solo paso.

Formato en un solo paso

El formato de paso único agrupa todos los datos en dos categorías: ingresos y gastos. Los ingresos incluyen ingresos por ventas, ingresos por intereses y ganancias por ventas de equipos. También incluye los ingresos que una empresa obtiene de sus operaciones regulares o de transacciones únicas, como la venta de un edificio. Los gastos incluyen todos los costos involucrados en la recaudación de los ingresos.

El formato de un solo paso recibe su nombre porque sólo se realiza un paso para calcular los ingresos netos de una empresa: se restan los gastos de los ingresos.

Formato multipaso

El formato de varios pasos divide la cuenta de resultados en varias secciones y le da al lector algunos subtotales críticos que hacen que el análisis de los datos sea mucho más fácil y rápido. Aunque los estados de resultados de un solo paso y de varios pasos incluyen la misma información de ingresos y gastos, agrupan la información de manera diferente. La diferencia clave es que el formato de varios pasos tiene las siguientes cuatro líneas de beneficios:

  • Beneficio bruto: Esta línea refleja el beneficio generado por las ventas menos el coste de las mercancías vendidas.
  • Utilidad de operación: Esta línea refleja los ingresos operativos que la compañía obtuvo después de restar todos sus gastos operativos.
  • Resultado antes de impuestos: Esta línea refleja todos los ingresos obtenidos – que pueden incluir ganancias en las ventas de equipos, ingresos por intereses y otros ingresos no generados por las ventas – antes de restar impuestos o gastos por intereses.
  • Ingreso neto (o pérdida neta): Esta línea refleja el resultado final – si la compañía obtuvo una ganancia.

Muchas compañías agregan aún más líneas de ganancias, como las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, conocidas como EBITDA.

Algunas compañías que han discontinuado operaciones incluyen esa información en la partida para operaciones continuas. Pero es mejor para el lector del informe financiero si esa información está en una línea separada; de lo contrario, el lector no sabe cuál es la ganancia o pérdida real de las operaciones continuas.

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