Cómo leer el balance general de la gestión de informes financieros

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Por Lita Epstein

Tratar de leer un balance sin tener un conocimiento de sus partes en un informe financiero es un poco como tratar de traducir un idioma que usted nunca ha hablado – usted puede reconocer las letras, pero las palabras no significan mucho. Sin embargo, a diferencia de un idioma extranjero, un balance general es bastante fácil de obtener una solución tan pronto como se resuelven algunos aspectos básicos.

Escarbar en las fechas

Las primeras partes a tener en cuenta al examinar los estados financieros son las fechas indicadas en la parte superior de los estados. Necesita saber qué fecha o período de tiempo cubren los estados financieros. Esta información es especialmente importante cuando se empieza a comparar resultados entre empresas. No querrá comparar los resultados de 2012 de una empresa con los resultados de 2011 de otra.

Las condiciones económicas ciertamente varían, y la comparación no le da una visión precisa de qué tan bien compitieron las compañías en condiciones económicas similares.

En un balance general, la fecha en la parte superior se escribe después de «A partir de», lo que significa que el balance general informa la situación financiera de una empresa en ese día en particular. Un balance general difiere de otros tipos de estados financieros, como la cuenta de explotación (PyG) o el estado de flujos de caja, que muestran información para un período de tiempo como un año, un trimestre o un mes.

Si el balance de una empresa indica «Al 31 de diciembre de 2012», lo más probable es que la empresa opere en el año natural. Sin embargo, no todas las empresas terminan su año comercial al final del año calendario. En cambio, muchas compañías operan en un año fiscal, lo que significa que eligen un período de 12 meses que refleja con mayor precisión sus ciclos comerciales.

Por ejemplo, la mayoría de las empresas minoristas terminan su ejercicio el 31 de enero. La mejor época del año para las ventas al por menor importantes es durante la temporada de fiestas y después de la temporada de fiestas, así que las tiendas cierran los libros después de que terminan esos períodos.

Para mostrarle cómo las condiciones económicas pueden dificultar la comparación de los balances de dos empresas durante dos ejercicios fiscales diferentes, considere un ejemplo en torno a los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001.

Si el ejercicio de una empresa va del 1 de septiembre al 31 de agosto y el de otra del 1 de enero al 31 de diciembre, los resultados pueden ser muy diferentes. La compañía que reporta desde el 1 de septiembre de 2000 hasta el 31 de agosto de 2001, no fue impactada por ese evento devastador en sus informes financieros 2000/2001.

Sus ventas de la temporada de vacaciones de octubre de 2000 a diciembre de 2000 son probablemente muy diferentes de las de la compañía que reporta desde el 1 de enero de 2001 hasta el 31 de diciembre de 2001, porque esos resultados incluyen las ventas después del 11 de septiembre, cuando la economía se desaceleró considerablemente. Sin embargo, el balance de la primera empresa del 1 de septiembre de 2001 al 31 de agosto de 2002 muestra el impacto total de los ataques en su posición financiera.

Clava los números

Al empezar a leer los informes financieros de las grandes empresas, se ve que no utilizan números grandes para mostrar resultados de miles de millones de dólares (1.000.000.000.000) o se llevan un importe hasta el último centavo posible, como por ejemplo 1.123.456.789,99. Imagínese lo difícil que sería leer estados financieros tan detallados!

En la parte superior de un balance general o de cualquier otro informe financiero, se ve una declaración que indica que los números están en millones, miles o, de cualquier manera, la empresa decide redondear los números. Por ejemplo, si una compañía de mil millones de dólares indica que los números están en millones, usted ve 1 mil millones representados como 1.000 y 35 millones como 35. La cifra de 1.123.456.789,99 aparecería como 1.123.

Redondear los números hace que un informe sea más fácil a simple vista, pero asegúrese de saber cómo las compañías están redondeando sus números antes de comenzar a comparar los estados financieros entre sí. Este tema es particularmente crucial cuando se compara una empresa grande con una pequeña. La compañía grande puede redondear a millones, mientras que la compañía más pequeña puede redondear a miles.

Formato

Los balances vienen en tres estilos diferentes: el formato de la cuenta, el formato del informe y el formato de la posición financiera. Aquí hay una muestra de cada formato.

Formato de la cuenta

El formato de la cuenta es una presentación horizontal de los números.

Un balance general muestra el total de activos igual al total de pasivos/patrimonio neto.

Formato del informe

El formato de informe es una presentación vertical de los números.

Formato de la situación financiera

Las empresas en los EE.UU. rara vez utilizan el formato de posición financiera, aunque es común a nivel internacional, especialmente en Europa. La diferencia clave entre este formato y los otros dos es que tiene dos líneas que no aparecen en los formatos de cuenta y de informe:

  • Capital de trabajo: Esta línea indica los activos circulantes que la empresa tiene disponibles para pagar las facturas. El capital circulante se obtiene restando los activos circulantes de los pasivos circulantes.
  • Activos netos: Esta línea muestra lo que queda para los propietarios de la empresa después de que se hayan restado todos los pasivos de los activos totales.

(Tenga en cuenta que los activos no corrientes son activos a largo plazo, así como los activos que no son corrientes pero que tampoco lo son a largo plazo, como la participación accionaria en otra empresa).

A medida que la inversión se va globalizando, puede empezar a comparar las compañías estadounidenses con las compañías extranjeras. O quizás está pensando en comprar acciones directamente en empresas europeas u otras empresas extranjeras. Es necesario familiarizarse con el formato de posición financiera si se desea leer informes de empresas extranjeras.

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