Cómo las corporaciones recaudan dinero mediante la adquisición de deuda

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Por Michael Taillard

Cuando una corporación necesita dinero, una de las principales opciones que tiene disponible es pedir prestado algo. Independientemente de para qué sirve el dinero, cuando una corporación quiere un préstamo, comienza por preparar una propuesta.

Para las empresas de nueva creación, esta propuesta se presenta en forma de plan de negocios, pero cada vez que una empresa recibe un préstamo lo suficientemente importante como para influir en la estructura de capital de la empresa (no líneas de crédito), tiene que presentar una propuesta para el uso de los fondos.

Esta propuesta incluye información financiera sobre la corporación, incluyendo predicciones detalladas para el bienestar financiero futuro, llamadas proyecciones, que prueban que la compañía podría pagar el préstamo a tiempo y sin riesgo de incumplimiento.

Pídale dinero a las personas adecuadas

Después de que la propuesta esté en su lugar, las corporaciones tienen algunas opciones de a dónde ir para pedir el dinero que necesitan:

  • Bancos comerciales: Los bancos son fuentes muy comunes para el financiamiento de la deuda corporativa. Estos préstamos funcionan de manera muy similar a cualquier otro préstamo, por lo que su capacidad y el uso planificado de los fondos se evaluarán en detalle antes de que el banco acepte ofrecer el préstamo. Los resultados de su investigación determinarán, en parte, la tasa de interés que cobrarán, la cantidad que prestarán y la duración del préstamo.
  • Préstamos del gobierno: Estos préstamos están disponibles con frecuencia, pero a menudo se reservan para tipos especiales de corporaciones (generalmente en un campo que el gobierno está tratando de promover), corporaciones con un papel especial en la nación (tales como contratistas de defensa), o especialmente grandes compañías que se enfrentan a la verdad de que han sido mal administradas durante décadas y que ahora deben recurrir a suplicar al gobierno por dinero.
  • Emisión de bonos: Los bonos, que básicamente actúan como pagarés, son posiblemente la forma más popular de financiamiento de deuda. Una compañía pasa a través de un suscriptor para que se emitan bonos, y luego los inversionistas privados compran esos bonos. La compañía mantiene el dinero recaudado como capital con la promesa de que devolverá el dinero de los bonistas con intereses.

Después de que un prestamista potencial recibe la solicitud de préstamo de la corporación, típicamente ocurre un proceso de entrevista, junto con un proceso de suscripción durante el cual el prestamista potencial evalúa al prestatario en cuanto a riesgo, capacidad financiera para pagar el préstamo, historial de crédito y otras variables.

Si el prestamista aprueba la solicitud de préstamo, el dinero se deposita en la cuenta bancaria de la corporación, poniéndolo a disposición de la corporación de manera consistente con la propuesta original.

Asegúrese de que el préstamo valga la pena a largo plazo

La responsabilidad de asegurar que un préstamo en particular sea beneficioso para una compañía recae en esa compañía. Todos los préstamos, excepto los raros préstamos subsidiados federalmente en los que el gobierno paga los intereses, incurren en intereses, lo que significa que usted y su compañía pagan más dinero al prestamista que el que éste le dio originalmente.

He aquí un vistazo rápido a cómo funciona el interés:

Esta ecuación dice que el saldo (B) es igual a la cantidad principal (P) por la tasa (r) multiplicada exponencialmente por el tiempo (t). Así que si su compañía pidió prestado $100 a una tasa de interés del 10 por ciento durante un año sin hacer ningún pago, entonces la cantidad de dinero que su compañía debe al final de ese año se vería así:

La respuesta, entonces, es $110 (porque $10 es 10 por ciento de $100 y el interés se acumula anualmente por sólo un año).

Al aceptar un préstamo, el objetivo de cada compañía es asegurarse absolutamente de que puede generar más ganancias de gastar el dinero prestado que la tasa de interés que se cobra. Después de todo, al quedarse con el préstamo, la corporación se compromete a pagar los intereses y el capital.

Vea los términos de los préstamos

Usted tiene algunas opciones diferentes disponibles al elegir un préstamo para su empresa. Para hacer la mejor elección para su compañía, usted necesita estar al tanto de los pros y contras de cada tipo de préstamo. Si no está seguro de cuál es el mejor para usted, pregunte a un analista profesional, no a la persona que está tratando de venderle el préstamo. Estos son algunos de los términos que debe tener en cuenta:

  • Tasa de interés fija versus variable: Por ejemplo, si usted toma un préstamo con una tasa de interés anual del 5 por ciento, entonces siempre se le cobrará un interés del 5 por ciento por año. Con un préstamo de tasa variable, la tasa de interés que usted paga cambiará; la cantidad de cambio depende del tipo de préstamo. préstamos de tasa variable vienen en muchos tipos, cambiando sus tasas sobre la base de otra tasa de interés, un índice del mercado de valores, sus ingresos, o algún otro indicador. Algunos aumentan gradualmente con el tiempo, mientras que otros empiezan a bajar y saltan después de un período de tiempo (esto se llama»teaser-rates»).
  • Préstamos garantizados versus no garantizados: Los préstamos garantizados están vinculados a algún activo, que se convierte en garantía. Básicamente, usted le dice al banco que si usted no paga su préstamo, el banco puede conservar y/o vender ese activo en particular para obtener su dinero de vuelta.con los préstamos no garantizados, ningún activo se considera directamente como garantía sobre la cual el prestamista tiene derechos automáticos sobre el incumplimiento del préstamo por parte del prestatario. Sin embargo, todavía pueden dañar el historial de crédito de la compañía, y un prestamista todavía puede demandar para obtener su dinero de vuelta.
  • Préstamos abiertos versus cerrados: Los préstamos cerrados son sus préstamos estándar. Después de que su compañía obtiene uno, hace pagos periódicos por un período de tiempo predeterminado, y luego el préstamo es pagado y usted y el prestamista ya están hechos. Piense en un préstamo cerrado como una hipoteca, excepto que no se usa para comprar una casa. Su empresa puede recurrir a un préstamo de duración indefinida hasta que alcance un límite máximo, y sólo realiza pagos de forma continua durante todo el tiempo que tenga saldo.
  • Interés simple versus interés compuesto: El interés simple se acumula basado sólo en el préstamo principal. En otras palabras, si un préstamo de $100 cobra 1 por ciento de interés, el prestamista ganará $1 por período. Por otro lado, el interés compuesto paga interés sobre interés, así que si el prestatario no hace ningún pago en un préstamo de $100 con 1 por ciento de interés en el primer año, entonces el préstamo cobrará 1 por ciento de interés sobre $101 en lugar de los $100 originales el segundo año. Este tipo de interés es mucho más común en las cuentas bancarias que en los préstamos.
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